Совершенствование механизма стимулирования ESG-кредитования коммерческими банками РФ
Ключевые слова:
ESG-кредитование, устойчивое развитие, зелёное финансирование, банковское кредитование, ESG-рейтинг, верификация ESG-проектов, корпоративный кредитный портфель, климатические рискиАннотация
Введение. Во введении раскрывается значение ESG-факторов в современном банковском кредитовании и обосновывается их связь с кредитным риском, финансовой устойчивостью заёмщика и качеством кредитного портфеля банка. Особое внимание уделяется климатическим и экологическим рискам как факторам, способным трансформироваться в традиционные банковские риски. Методы. В разделе методов представлены методологическая и эмпирическая основы исследования. Указано, что анализ построен на применении системного, статистического, сравнительного и нормативно-аналитического методов, а информационную базу составили данные рейтингового агентства «Эксперт РА», материалы Банка России и нормативные источники в сфере финансирования устойчивого развития. Анализ. В аналитической части рассмотрены основные виды ESG-кредитов, значение верификации и ESG-рейтингов, динамика ESG-кредитного портфеля в России, его место в структуре корпоративного кредитования, а также распределение ESG-портфеля между системно значимыми кредитными организациями и остальными банками. На основе проведённого анализа выявлена необходимость дальнейшего совершенствования механизмов стимулирования ESG-кредитования. Заключение. В заключении сформулировано авторское предложение о применении понижающего коэффициента к величине кредитного требования по верифицированным ESG-кредитам, включаемой в расчёт норматива Н6, с учётом ESG-рейтинга заёмщика.Скачивания
Библиографические ссылки
Василенко Е., Мусаэльян Д., Сидоровский М., Чигирёва Д. Мониторинг климатических и экологических стратегий крупнейших российских нефинансовых компаний за 2024 год : аналитическая записка / Банк России. – Москва, 2025. – 39 с. – URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/172320/analytic_note_20250204_dfs.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Верификаторы // ВЭБ.РФ : официальный сайт. – URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/perechen-verifikatorov/ (дата обращения: 14.04.2026).
Инструкция Банка России от 26 мая 2025 г. № 220-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением» : приложение 10 «Расчет корректировки величин кредитного и рыночного рисков по проектам технологического суверенитета и проектам структурной адаптации экономики Российской Федерации и (или) проектам устойчивого развития » // СудАкт. – URL: https://sudact.ru/law/instruktsiia-banka-rossii-ot-26052025-n-220-i/prilozhenie-10/ (дата обращения: 14.04.2026).
Климатические риски // Банк России : официальный сайт. – URL: https://www.cbr.ru/finstab/Climate_risks/ (дата обращения: 14.04.2026).
Модельная методология ESG-рейтингов : доклад для общественных консультаций / Банк России. – Москва, 2023. – 44 с. – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Немногие банки полноценно учитывают климатические риски // Банковское обозрение. – 2025. – 21 марта. – URL: https://bosfera.ru/bo/nemnogie-banki-polnocenno-uchityvayut-klimaticheskie-riski (дата обращения: 14.04.2026).
Сведения о размещенных и привлеченных средствах // Банк России : официальный сайт. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/ (дата обращения: 14.04.2026).
Стресс-тестирование переходных климатических рисков: предварительные оценки : информационно-аналитический материал / Банк России. – Москва, 2024. – 17 с. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/158608/info_07022024.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
ESG-триллионы: как развивается ответственное финансирование в России // Эксперт РА. – 2025. – 4 декабря. – URL: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg_fin_rus_2025/ (дата обращения: 14.04.2026).
Guide on climate-related and environmental risks: supervisory expectations relating to risk management and disclosure / European Central Bank. – November 2020. – 54 p. – URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.202011finalguideonclimate-relatedandenvironmentalrisks~58213f6564.en.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Principles for the effective management and supervision of climate-related financial risks / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel : Bank for International Settlements, 2022. – 15 p. – URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d532.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Vasilenko E., Musael'yan D., Sidorovskij M., Chigiryova D. Monitoring klimaticheskix i ekologicheskix strategij krupnejshix rossijskix nefinansovyx kompanij za 2024 god : analiticheskaya zapiska / Bank Rossii. – Moskva, 2025. – 39 s. – URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/172320/analytic_note_20250204_dfs.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
Verifikatory // VEB.RF : oficial'nyj sajt. – URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/perechen-verifikatorov/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Instrukciya Banka Rossii ot 26 maya 2025 g. № 220-I «Ob obyazatel'nyx normativax i nadbavkax k normativam dostatochnosti sobstvennyx sredstv (kapitala) bankov s universal'noj licenziej i ob osushhestvlenii Bankom Rossii nadzora za ix soblyudeniem» : prilozhenie 10 «Raschet korrektirovki velichin kreditnogo i rynochnogo riskov po proektam texnologicheskogo suvereniteta i proektam strukturnoj adaptacii ekonomiki Rossijskoj Federacii i (ili) proektam ustojchivogo razvitiya» // SudAkt. – URL: https://sudact.ru/law/instruktsiia-banka-rossii-ot-26052025-n-220-i/prilozhenie-10/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Klimaticheskie riski // Bank Rossii : oficial'nyj sajt. – URL: https://www.cbr.ru/finstab/Climate_risks/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Model'naya metodologiya ESG-rejtingov : doklad dlya obshhestvennyx konsul'tacij / Bank Rossii. – Moskva, 2023. – 44 s. – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
Nemnogie banki polnocenno uchityvayut klimaticheskie riski // Bankovskoe obozrenie. – 2025. – 21 marta. – URL: https://bosfera.ru/bo/nemnogie-banki-polnocenno-uchityvayut-klimaticheskie-riski (data obrashheniya: 14.04.2026).
Svedeniya o razmeshhennyx i privlechennyx sredstvax // Bank Rossii : oficial'nyj sajt. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Stress-testirovanie perexodnyx klimaticheskix riskov: predvaritel'nye ocenki : informacionno-analiticheskij material / Bank Rossii. – Moskva, 2024. – 17 s. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/158608/info_07022024.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
ESG-trilliony: kak razvivaetsya otvetstvennoe finansirovanie v Rossii // Ekspert RA. – 2025. – 4 dekabrya. – URL: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg_fin_rus_2025/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Guide on Climate-Related and Environmental Risks: Supervisory Expectations Relating to Risk Management and Disclosure [Electronic resource] / European Central Bank. – November 2020. – 54 p. – URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.202011finalguideonclimate-relatedandenvironmentalrisks~58213f6564.en.pdf
Principles for the Effective Management and Supervision of Climate-Related Financial Risks [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel: Bank for International Settlements, 2022. – 15 p. – URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d532.pdf
