Improving the Mechanism for Stimulating ESG Lending by Commercial Banks of the Russian Federation
Keywords:
ESG-кредитование, устойчивое развитие, зелёное финансирование, банковское кредитование, ESG-рейтинг, верификация ESG-проектов, корпоративный кредитный портфель, климатические рискиAbstract
Introduction. The introduction reveals the significance of ESG factors in modern bank lending and substantiates their connection with credit risk, the financial stability of the borrower and the quality of the bank's loan portfolio. Particular attention is paid to climate-related and environmental risks as factors capable of transforming into traditional banking risks. Methods. The methods section presents the methodological and empirical basis of the study. It is indicated that the analysis is based on the use of systemic, statistical, comparative and regulatory analytical methods, while the information base includes data from the Expert RA rating agency, materials of the Bank of Russia and regulatory sources in the field of sustainable finance. Analysis. The analytical part examines the main types of ESG loans, the role of verification and ESG ratings, the dynamics of the ESG loan portfolio in Russia, its place in the structure of corporate lending, as well as the distribution of the ESG portfolio between systemically important credit institutions and other banks. Based on the analysis, the need for further improvement of mechanisms for stimulating ESG lending is identified. Conclusion. The conclusion formulates the author's proposal to apply a reduction coefficient to the amount of credit exposure on verified ESG loans included in the calculation of the N6 ratio, taking into account the borrower's ESG rating.Downloads
References
Василенко Е., Мусаэльян Д., Сидоровский М., Чигирёва Д. Мониторинг климатических и экологических стратегий крупнейших российских нефинансовых компаний за 2024 год : аналитическая записка / Банк России. – Москва, 2025. – 39 с. – URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/172320/analytic_note_20250204_dfs.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Верификаторы // ВЭБ.РФ : официальный сайт. – URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/perechen-verifikatorov/ (дата обращения: 14.04.2026).
Инструкция Банка России от 26 мая 2025 г. № 220-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением» : приложение 10 «Расчет корректировки величин кредитного и рыночного рисков по проектам технологического суверенитета и проектам структурной адаптации экономики Российской Федерации и (или) проектам устойчивого развития » // СудАкт. – URL: https://sudact.ru/law/instruktsiia-banka-rossii-ot-26052025-n-220-i/prilozhenie-10/ (дата обращения: 14.04.2026).
Климатические риски // Банк России : официальный сайт. – URL: https://www.cbr.ru/finstab/Climate_risks/ (дата обращения: 14.04.2026).
Модельная методология ESG-рейтингов : доклад для общественных консультаций / Банк России. – Москва, 2023. – 44 с. – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Немногие банки полноценно учитывают климатические риски // Банковское обозрение. – 2025. – 21 марта. – URL: https://bosfera.ru/bo/nemnogie-banki-polnocenno-uchityvayut-klimaticheskie-riski (дата обращения: 14.04.2026).
Сведения о размещенных и привлеченных средствах // Банк России : официальный сайт. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/ (дата обращения: 14.04.2026).
Стресс-тестирование переходных климатических рисков: предварительные оценки : информационно-аналитический материал / Банк России. – Москва, 2024. – 17 с. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/158608/info_07022024.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
ESG-триллионы: как развивается ответственное финансирование в России // Эксперт РА. – 2025. – 4 декабря. – URL: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg_fin_rus_2025/ (дата обращения: 14.04.2026).
Guide on climate-related and environmental risks: supervisory expectations relating to risk management and disclosure / European Central Bank. – November 2020. – 54 p. – URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.202011finalguideonclimate-relatedandenvironmentalrisks~58213f6564.en.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Principles for the effective management and supervision of climate-related financial risks / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel : Bank for International Settlements, 2022. – 15 p. – URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d532.pdf (дата обращения: 14.04.2026).
Vasilenko E., Musael'yan D., Sidorovskij M., Chigiryova D. Monitoring klimaticheskix i ekologicheskix strategij krupnejshix rossijskix nefinansovyx kompanij za 2024 god : analiticheskaya zapiska / Bank Rossii. – Moskva, 2025. – 39 s. – URL: https://www.cbr.ru/content/document/file/172320/analytic_note_20250204_dfs.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
Verifikatory // VEB.RF : oficial'nyj sajt. – URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/ustojchivoe-razvitie/zeljonoe-finansirovanie/perechen-verifikatorov/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Instrukciya Banka Rossii ot 26 maya 2025 g. № 220-I «Ob obyazatel'nyx normativax i nadbavkax k normativam dostatochnosti sobstvennyx sredstv (kapitala) bankov s universal'noj licenziej i ob osushhestvlenii Bankom Rossii nadzora za ix soblyudeniem» : prilozhenie 10 «Raschet korrektirovki velichin kreditnogo i rynochnogo riskov po proektam texnologicheskogo suvereniteta i proektam strukturnoj adaptacii ekonomiki Rossijskoj Federacii i (ili) proektam ustojchivogo razvitiya» // SudAkt. – URL: https://sudact.ru/law/instruktsiia-banka-rossii-ot-26052025-n-220-i/prilozhenie-10/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Klimaticheskie riski // Bank Rossii : oficial'nyj sajt. – URL: https://www.cbr.ru/finstab/Climate_risks/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Model'naya metodologiya ESG-rejtingov : doklad dlya obshhestvennyx konsul'tacij / Bank Rossii. – Moskva, 2023. – 44 s. – URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/144085/Consultation_Paper_17012023.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
Nemnogie banki polnocenno uchityvayut klimaticheskie riski // Bankovskoe obozrenie. – 2025. – 21 marta. – URL: https://bosfera.ru/bo/nemnogie-banki-polnocenno-uchityvayut-klimaticheskie-riski (data obrashheniya: 14.04.2026).
Svedeniya o razmeshhennyx i privlechennyx sredstvax // Bank Rossii : oficial'nyj sajt. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Stress-testirovanie perexodnyx klimaticheskix riskov: predvaritel'nye ocenki : informacionno-analiticheskij material / Bank Rossii. – Moskva, 2024. – 17 s. – URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/158608/info_07022024.pdf (data obrashheniya: 14.04.2026).
ESG-trilliony: kak razvivaetsya otvetstvennoe finansirovanie v Rossii // Ekspert RA. – 2025. – 4 dekabrya. – URL: https://raexpert.ru/researches/sus_dev/esg_fin_rus_2025/ (data obrashheniya: 14.04.2026).
Guide on Climate-Related and Environmental Risks: Supervisory Expectations Relating to Risk Management and Disclosure [Electronic resource] / European Central Bank. – November 2020. – 54 p. – URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/ecb/pub/pdf/ssm.202011finalguideonclimate-relatedandenvironmentalrisks~58213f6564.en.pdf
Principles for the Effective Management and Supervision of Climate-Related Financial Risks [Electronic resource] / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel: Bank for International Settlements, 2022. – 15 p. – URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d532.pdf
